华菱钢铁2011 年扭亏动力充足

         水晶球钢铁行业分析师**名国金证券王招华4月7日发布研究报告称，华菱钢铁（000932.SZ）2011 年扭亏动力充足，反转之“势”正在形成。http://www.hbfguan.com

　　“金融危机后的3年内，华菱钢铁的钢材产能累计增幅达到73%，未来三年钢材产销量年复合增速有望达到13.13%，均位居各上市钢企之首。”http://www.bxgjb.com

　　他认为，如果行业盈利恢复程度超预期，华菱钢铁的全面摊薄EPS 至少可以达到0.92 元，这对应当前收盘价的PE 不到5 倍，由此判断华菱钢铁具备充足的弹性。

　　华菱钢铁2010 年亏损26.4 亿元，子公司涟钢更是由于管理不善亏损额至少23.3 亿元。

　　2010年下半年爆出亏损后，公司即刻对管理层进行了“大换血”，股份公司首席执行官曹慧泉被任命为涟钢执行董事、总经理；股份公司副总经理、董秘汪俊被任命为涟钢党委书记。

　　该分析师认为，2011-2012 年将是华菱钢铁管理水平提升、大练内功的年份，公司除原燃料、人工、折旧后的其他成本将有望恢复至（甚至略好于）2009 年的水平；在行业盈利趋于好转的大背景下，预计华菱钢铁2011 年、2012年实现全面摊薄EPS 分别为0.108 元、0.475 元。

　　华菱钢铁是澳大利亚第三大铁矿石生产商FMG的第二大股东，也是全球**大的钢铁企业安塞乐米塔尔在中国的合资钢铁企业。