半导体照明：产业发展意见 关注6家公司

    7、《意见》利好LED产业链，尤其是上游企业

    《半导体照明节能产业发展意见》将推动中国半导体照明企业向产业链上游延伸，这有利于中国企业在未来的竞争中获胜。将规范半导体照明产业的发展秩序，推动配套灯具、驱动器、检测设备产业的发展。从而有力的促进我国节能照明产业、尤其是半导体照明节能产业的发展。而其中获益**大的，当属产业链上游的企业，由于其高技术含量、高资本密度、高门槛、高利润的特性，必将得到更大的扶持力度，前景更为看好。随着技术的不断进步、市场的不断扩大和国家扶持力度的不断增强，符合低碳经济的发展要求的半导体照明节能产业，未来必将大有可为。

    2008年我国半导体照明总产值近700亿元，其中芯片产值19亿元，封装产值185亿元，应用产品产值450亿元。而据相关机构分析，2010年，中国LED产业产值将超过1500亿元，较2008年总产值翻倍，按照上游70%的利润计算，掌握核心技术的上游公司，有望拿到1000亿元的收益，成为整个LED照明产业的**大受益者。

    8、建议关注处于LED产业链上游的上市公司

    上市公司中涉及LED产业的公司不多，主要有三安光电、联创光电、士兰微、同方股份、方大A、福日电子、天富热电、佛山照明、浙江阳光、雪莱特、飞乐音响、华微电子、拓邦股份等。建议优先关注涉及LED产业链上游的衬底、外延材料与芯片制造的相关上市公司，如三安光电、联创光电、士兰微、同方股份、方大A、天富热电。

    三安光电：国内LED外延片及芯片的**

    公司主要从事LED外延片及芯片的研究、生产和销售，目前已建成全国规模**大、品质**优、技术**先进的全色系超高亮度LED（红、橙、黄、蓝、绿）产业化生产基地，主流产品为全色系超高亮度LED芯片，各项性能指标均名列国内**、国际先进水平，蓝、绿光ITO（氧化铟锡）芯片的性能指标已接近国际**高指标，是国内**大、**具潜力的LED厂商，具有较强竞争力和盈利能力，公司是LED行业的上生产企业，拥有14台国际先进的MOCVD及配套设备，具备年产外延片45万片、芯片150亿枚的生产能力。

    联创光电：具有完整的LED产业链

    公司具有完整的LED产业链，但上游业务相对较弱，公司在发展LED业务上的策略是，集中精力做大做强中下游，在芯片、封装和应用方面加大投入，如手机背光、液晶背光、大型显示屏等。公司目前有二元外延炉6台，MOCVD外延炉2台，年产20万平方英寸液相LED外延片，5万平方蓝、绿光LED外延片；公司下游封装历史较长，涵盖所有产品，达到国内**水平。

    士兰微：定位高端的芯片和外延片自有品牌

    士兰微下属子公司士兰明心拥有MOCVD外延炉6台，芯片产能300KK/M，外延片自给率近50%。公司优势在于芯片制造工艺。公司拥有集成电路和分立器件生产线经验，LED比集成电路结构简单、工艺制造流程短。公司定位于做高端市场的自有品牌，采用中间定位，以芯片为主，外延片后续跟进。半年报披露，上半年公司各主要工艺门类产品的生产均较为稳定，芯片产量逐月得到提升。6月份士兰集成芯片月产量达到7.4万片，创出历史上单月芯片产出**好成绩。二季度士兰集成跃过了盈亏平衡点，实现了季度盈利。下半年，士兰集成将进一步释放产能，将芯片月产出提高到8-9万片/月。