扩散板LED侧发光扩散板

ED大厂隆达电子继今年3-8月营收连续走高，初估9月业绩微增，整体第三季营收估近42-43亿元（新台币，下同），季增估10%-15%、年增估15%，单季每股盈余估约0.4元，前三季EPS估近0.8元。尽管LED照明前景仍看俏，另隆达与Cree策略结盟亦有助长期营运添动能，但随着淡季来临、LED跌价，第四季先拼持平。

隆达为明基友达集团旗下LED大厂，产品制程从LED晶粒到LED封装采一条龙式垂直整合模式生产供应，生产基地位于台湾新竹地区及大陆苏州。大约7成应用于背光，3成应用于照明。

原本友达持股14.6%、康利投资持股近4.9%、隆利投资约6.4%、佳世达约1.4%，但公司于2014年8月下旬与美国大厂科锐（Cree, Inc.）达成策略结盟协议，Cree并将出资8300万美元透过私募投资隆达，以每股新台币30元取得隆达8300万股、持有隆达13%股权，成为隆达大股东之一，预计2014年底前完成入股，2015年取得1席董事。隆达则同时可获得Cree的LED晶粒与元件相关专利授权。

尽管Cree与隆达这次策略结盟初期内容以蓝光LED晶粒供货为主，并以中功率产品为主，而Cree在中国也设有LED封装厂，但因隆达本身具备封装产能规模及技术能力，外界推测隆达未来亦有机会成为Cree封装伙伴，为营运增添长期稳定动能。

早期隆达主要订单来源曾经集中在友达集团客户，经过公司积极拓展客源，2014年友达集团客户比重已降到近5成。随着Cree入股，预期2015年起友达集团客户营收占比可能进一步下降，客户结构有望更趋健全。