节能环保板块积蓄力量逆市走强

主持人：从今天早盘大盘一度下跌的过程当中，我们看到像节能环保的板块应该走势还是相对较强一些，对于这个板块的后市怎么看?

杜斌：其实说到早盘抗跌的原因，还是比较有意思的，逆势走强除了节能环保板块之外，农业股也不错，包括资源股后来居上，这个主要原因是前段时间罗杰斯有一个公开的讲话，他说他长期看好中国经济的未来发展，特别看好的就是我们刚才提到的三个行业：节能环保，农业，还有资源。

那么我们先说节能环保的问题，总体来说从一季度的情况来看，因为受到季节性因素的影响，同时受到成本因素的影响，整体来说节能环保类相关上市公司的业绩不是特别的亮眼，从毛利率来看，除了万邦达前段时间大幅增长之外，其他多数环保类的上市公司，他们的业绩整体来说还是稳定的，比较平淡，没有太多的亮点，即便是短期来说，业绩没有出现太多的可圈可点之处，但是从长期的发展趋势来说，大家应该都明白，作为节能环保来说国家肯定会大力扶持，而且未来的发展前景确实是非常广阔的，只是说现在是积蓄的阶段，在积蓄力量，或者我们可以这么理解，真正从产业政策上的扶持，一直到相关生产企业能够见利润，利润出现高速增长，在这个过程当中，是有一个过程的，现在应该就是处在继续能量的准备过程当中，所以对于相关的上市公司来说，后续的业绩出现明显的高增长，应该还是值得期待的，另外还有很重要的原因是，前段时间节能环保整体走势是要弱于大盘的，也就是说经历了比较明显的调整之后，现在估值方面也已经具备了一定的优势，从技术上来说，也是具备了超跌反弹的动能。

主持人：造纸板块不是很好，造纸板块怎么看?

杜斌：造纸板块其实是前段时间走强一个是本身价值被低估，另外一个是人民币的升值的预期，其实同样这段时间持续走弱是因为人民币回调所引起的板块整体走弱，但是我们觉得和人民币升值预期相比近段时间对造纸板块影响更大的因素或者事件，应该是限电的事件，我们知道限电在很大程度上压缩纸制品的产能，从而在一定程度上推高产品的价格，进而增厚一些公司的业绩，特别是相对于一些造纸类的上市公司来说，自己有自备电厂，比如太阳纸业，岳阳纸业，可能这方面的优势会更加明显一些，但是我们特别要说明的是可能这样的优势，盈利上的预期在短时间内很难很快的兑现，需要一个过程，可能对于节能减排，对于淘汰落后产能，对于行业的实质性的影响可能要真正等到第三季度中期，可能再往后才会出现，而且我们可以结合想一下，每年的四季度都是造纸行业用纸的旺季，那个时候可能会迎来这个板块的真正表现，而不是现在。