铁矿石酝酿涨价 钢铁产业将有惊无险

　　理由有三：一是今年钢铁需求增量远大于供给增量，相比去年供需矛盾大幅缓和，钢企利润空间有增厚基础。二是下游行业能够承受钢价传导幅度。对于大部分机械制造类下游行业而言，钢材成本上涨，完全可承受;而土建成本占地产成本的比例更小，基建项目属财政支付，对成本不敏感，长板材均无成本传导障碍。三是今年通胀预期明确，钢价亦会受通胀影响上涨。

　　在2010财年的铁矿石长协谈判到来之时，铁矿石现货行情也应声启动。

　　“**近一直在涨。不过我在103美元/吨的时候抓住时机补了一次货，107美元的时候又补了一次，所以目前还能支撑。”一家山东民营钢厂负责人在去年12月中旬如此告诉记者。当时，品位为63.5%的印度现货矿价格已经超过了115美元/吨。作为一家90%依靠进口现货矿的钢厂，他对自己的“出手及时”颇为庆幸。

　　但他很快发现，持续上涨的矿价正在迅速吞噬之前“逢低”买入的成果。115美元/吨的价格很快被超越，在2009年的**后一天，调高了出口税率的印度现货矿出现价格井喷，一举达到125美元/吨，攀上年内**高点。而这一势头在刚刚开始的2010年还在持续。矿价开年大涨，印度矿港口现货价位目前已经达到了125美元/吨，剔除海运费后折算的现货矿离岸价与去年6月确定的长协价相比，上涨近一倍。

　　比现货上涨更厉害的是进口矿期货价格。在强烈的看涨预期下，部分贸易商已经开始豪赌今年一季度行情，大量采购期货，矿山资源短时间内正在面临供不应求的局面，进口矿期货价格也因此出大涨。

　　一度在2008年下半年狂跌的铁矿石，正趁着全球经济复苏的大潮，来势凶猛。

　　钢企复苏加速矿价升温

　　“不管我们的愿望如何，铁矿石价格上涨看来是不可避免的了。”五矿钢铁有限公司总经理姚子平这么对记者说。五矿集团是国内**大的铁矿石独立进口及分销商之一，一年的铁矿石进口量约为2000万吨。

　　姚子平的观点几乎是业内的一致看法。进入2010年，“涨”与“不涨”已不是讨论命题，关键在于“涨多少”。从目前的情况看，谨慎派认为国外的钢铁企业普遍未走出财务困境，并没有力量消化过多的上涨成本，因此预测上涨空间在10%左右。而乐观派则将这一幅度调高到了30%。

　　虽然幅度预期不同，但论证涨价的逻辑却非常一致，即全球钢铁市场的需求回暖和三大矿山的资源垄断。

　　自2003年以来，中国对铁矿石的进口一直保持了旺盛需求，从2003年的不到1.5亿吨增加到了2009年的6亿吨，6年翻了4倍。在日韩的需求相对保持稳定的基础上，中国占据了全球铁矿石需求市场的70%。

　　但2008年得金融危机让钢铁行业遭到巨大打击，全球钢产量一度被悲观地预测为将减少20%。日韩和欧盟产量急剧萎缩，铁矿石的需求急速下降，中国增速也明显放缓。由于国内钢厂大幅削减产量，2009年上半年，各港口的铁矿石积压一度达到极限。当时，南通港的库存压力达到了要钢厂出去一船，才能放进来一船的地步。

　　作为回应，三大矿山——巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓——纷纷主动调低年度生产计划。其中，淡水河谷计划减产3000万吨，力拓计划减产2000万吨，必和必拓计划减产1400万吨。产量占全球总量三分之一、海运量占70%的三大矿，借助其垄断地位，主动收缩产能，达到缩量保价的目的。

　　然而，转圜出现在2009年下半年。中国政府强而有效的4万亿刺激计划起到了出人意料的结果，中国钢铁行业率先复苏，对全球铁矿石的需求和价格提供了有力的支撑。全球钢铁产量的下滑也得到了遏制。欧洲粗钢产量的同比负增长幅度连续收窄，环比增长则于2009年9月转正，且增速高达21%。日本韩国虽不及欧洲，但自2009年3月起，环比也开始保持平稳复苏。

　　2009年，中国的粗钢产量连续维持在高位，达到了5.7亿吨，全年的钢材产量预计达到6.7亿吨。随着中国政府对内需市场的持续拉动以及加速推进的城镇化进程，行业内人士预计，2010年钢铁产能会进一步释放，对铁矿石需求仍然维持在高位。“我的钢铁网”矿石分析师高波预计，2010年，中国对铁矿石需求量（折纯后）将增加4800万吨左右，而进口矿增量的主要来源仍为澳矿和巴西矿。

　　面对一片融融暖意，**欣慰的无疑是三大矿山。数据显示，力拓和FMG由于受到中国需求的提振，其年产量预计将同比增加8%和145%。淡水河谷虽然受欧洲需求疲软影响，产量将同比减少23%，但也已经率先宣布了2010年的提产计划。该公司CEO Roger Agnelli表示，公司将在今年满负荷运转，使产量达到3亿吨。他还屡屡对媒体表示，“铁矿石市场正在升温”。

　　矿业巨头“三变二”加强垄断

　　需求恢复的同时，“两拓”的“连横”也让提价预期再上一个台阶。

　　力拓与必和必拓一直计划将双方在西澳大利亚州的全部铁矿石生产业务合并。这一计划涉及的资产达到了1160亿美元，一旦成功，其铁矿石供给量将超过全球总供给量的百分之五十，产量将超过四亿吨。力拓集团董事长杜立石表示，“该合资企业将建立无可匹敌的铁矿石业务。”

　　此举遭到了钢铁业的强烈反弹。包括欧洲钢铁工业联盟、日本钢铁联盟等在内的行业组织都对“两拓”合资表示了强烈反对。对于钢铁企业而言，两大铁矿石巨头一旦合资，意味着作为生产上游的铁矿石供应渠道加剧垄断，矿山在价格谈判中的话语权无疑更加进一步累加。原本就处于弱势的钢企更加被动。

　　但抗议挡不住“两拓”的合并步伐。2009年12月5日，“两拓”签订了成立铁矿石生产合资公司的约束性协议，并宣布正在陆续提交相关审查材料，希望于2010年下半年完成组建工作。

　　此次有资格对两拓合资进行审查的政府部门也包括中国商务部。中钢协对此发表了措辞强烈的反对声明，呼吁政府和企业运用《反垄断法》对合资进行遏制。这是中国**次有机会利用相关法律在矿业巨头的垄断道路上设置障碍。

　　但是，记者却获悉，“两拓”虽然程序上必须通过中国商务部的审核，也已经向中国商务部进行了申报前商谈，但由于“两拓”在华资产寥寥可数，因此即使商务部否决此计划，具体的执行力度仍不容乐观。“限制”和“反对”，可能成为一纸空文。